第五章投資估算

　　一、考試要求與內容輔導

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　　1.熟悉投資估算的范圍、內容和要求，以及項目投入總資金和分年投資計劃的編制。

　　2.掌握建設投資（不含建設期利息）、建設期利息和流動資金的構成和估算。

　?。ǘ﹥热葺o導

　　本章內容是擬建項目的投資估算。涉及投資估算的范圍、目的、作用、依據(jù)、內容和估算方法及步驟。

　　投資估算是在選定的建設方案的基礎上進行的，估算的結果作為項目融資的依據(jù)。進行項目投資估算時，首先應明確投資估算的范圍——就是項目建設方案設計及各單項工程所確定的研究范圍。在此基礎上，估算投資項目所需資金投入，并測算建設期內分年資金的需要量。

　　1.明確項目投資的費用構成-一建設投資（不合建設期利息）

　　構成：（1）建筑工程費（2）設備及工器具購置費；（3）安裝工程費；（4）工程建設其他費用；（5）基本預備費；（6）漲價預備費；（7）建設期利息；（8）流動資金。

　　2.進行投資估算——根據(jù)投資估算的范圍，確定各單項工程的建設內容及工程量，根據(jù)投資項目所處的階段，估算深度的要求，采用恰當?shù)姆椒?，進行估算，做到不漏項、不重復。

　?。?）建設投資的估算：（不含建設期利息）

　　第一步：分別估算各單項工程的工程費用（包括各單項工程所需建設工程費、設備及工器具購置費和安裝工程費），然后匯總得到擬建項目的工程費用。

　　第二步：工程建設其他費用估算：

　　應按國家有關部門或行業(yè)規(guī)定的內容、計算方法和費率或取費標準分項估算，具體估算方法參見《現(xiàn)代咨詢方法與實務》，最后應編制工程建設其他費用估算表。

　　第三步：基本預備費的估算

　　基本預備費一（工程費用十工程建設其他費用）×基本預備費率

　　其中工程費用、工程建設的其他費用，可由上面步驟的計算結果獲得，只要將基本預備費率代人上式，計算即可獲得結果。

　　第四步：漲價預備費的估算

　　計算基數(shù)——擬建項目的工程費用，計算公式見教材P118.

　　第五步：匯總各項費用，編制建設投資估算表，并進行分析——投資比例的合理性分析，即單位生產能力（或使用效益）投資指標的先進性進行分析。

　?。?）建設期利息估算——應計人固定資產的原值。

　?、俳ㄔO期利息估算涉及的因素（見教材P119）。

　?、谟嬎惴椒ǎㄒ娊滩腜119）。

　?。?）流動資金的估算——是分年估算的，最后還應編制流動資金估算表。在估算流動資金時應注意一些問題（見教材）。

　　3.編制項目投入總資金估算匯總表。

　　4.編制分期投資計劃表——在編制項目資金籌措計劃表的基礎上進行。在實際操作中，通常將兩表結合在一起，稱為"投資使用與資金籌措計劃表".

　　本章的重點內容是建設投資（不含建設期利息）、建設期利息和流動資金的構成和估算，學習時要有所側重。

　　二、復習題

　?。ㄒ唬﹩雾椷x擇題

　　1.投資估算誤差在可行性研究階段要求的范圍（）。

　　A.±10%以內

　　B.±20%以內

　　C.±30%以內

　　D.≥30%

　　2.建設投資估算中，"估算基本預備費和漲價費"是第（）步。

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　3.勘察設計費在費用估算中屬于（）

　　A.建筑工程費

　　B.安裝工程費

　　C.基本預備費

　　D.工程建設其他費用

　　4.在費用估算中，包裝費屬于（）。

　　A.建筑工程費

　　B.設備購置費

　　C.安裝工程費

　　D.工程建設其他費用

　　5.項目決策分析與評價中，流動負債主要考慮（）。

　　A.應收賬款

　　B.現(xiàn)金

　　C.存貨

　　D.應付賬款

　　6.進口關稅屬于（）。

　　A.設備貨價費

　　B.國內運雜費

　　C.進口從屬費

　　D.國外運雜費

　　7.辦公及生活家具購置費在估算時屬于（）。

　　A.安裝工程費

　　B.工程建設其他費用

　　C.設備及工器具購置費

　　D.建筑工程費

　　8.土地使用費在估算時屬于（）。

　　A.安裝工程費

　　B.工程建設其他費用

　　C.設備及工器具購置費

　　D.建筑工程費

　　9.一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用屬于（）。

　　A.安裝工程費

　　B.工程建設其他費用

　　C.設備及工器具購置費

　　D.基本預備費

　?。ǘ┒囗椷x擇題

　　1.下列各項費用中在項目交付使用后形成固定資產的是（）。

　　A.基本預備費

　　B.漲價預備費

　　C.建筑工程費

　　D.安裝工程費

　　E.設備及工器具購置費

　　2.項目建設投資包括（）等。

　　A.建筑工程費

　　B.安裝工程費

　　C.流動資金

　　D.基本預備費

　　E.漲價預備費

　　3.建筑工程費的估算方法有（）。

　　A.單位建筑工程投資估算法

　　B.單位實物工程量投資估算法

　　C.概算指標投資估算法

　　D.單位實物投資估算

　　E.概算投資估算法

　　4.投資估算是在對項目的技術方案和（）等進行研究并初步確定的基礎上，估算項目投人總資金，并測算建設期內分年資金需要量的過程。

　　A.建設規(guī)模

　　B.工程進度

　　C.設備方案

　　D.工程方案

　　E.項目進度計劃

　　5.投資項目前期工作可以概括為（）。

　　A.機會研究階段

　　B.項目建議書階段

　　C.可行性研究階段

　　D.評估階段

　　E.土地征用階段

　　6.投資估算允許有一定的誤差，但必須達到（）要求。

　　A.工程內容和費用構成齊全

　　B.費用計算合理，不重復

　　C.選用指標與具體工程之間存在標準或者條件差異時，應進行必要的換算或者調整

　　D.估算精度應滿足投資項目前期不同階段的要求

　　E.誤差最大程度的降低

　　7.建設投資估算應做到（）。

　　A.方法科學

　　B.基礎資料完整

　　C.依據(jù)充分

　　D.數(shù)據(jù)精確

　　E.結論準確

　　8.建設投資估算的基礎資料與依據(jù)主要包括（）。

　　A.專門機構發(fā)布的建設工程造價費用構成、估算指標、計算方法，以及其他有關工程造價的文件

　　B.專門機構發(fā)布的工程建設其他費用估算辦法和費用標準

　　C.政府部門發(fā)布的物價指數(shù)

　　D.擬建項目各單位工程的建設內容及工程量

　　E.擬建項目的工程進度及竣工日期

　　9.設備及工器具購置費由（）構成。

　　A.設備購置費

　　B.工具購置費

　　C.器具購置費

　　D.生產家具購置費

　　E.漲價預備費

　　10.下面（）屬于設備購置費。

　　A.國產設備原價

　　B.倉庫保管費

　　C.進口設備原價

　　D.運輸費用

　　E.不可預見費

　　11.項目決策分析與評價中，流動資產主要考慮（）。

　　A.應收賬款

　　B.現(xiàn)金

　　C.存貨

　　D.應付賬款

　　E.貸款

　　12.國產設備原價分為國產標準設備原價和國產非標準設備原價。其中國產非標準設備原價有多種不同的計算方法，包括（）。

　　A.成本計算估價法

　　B.系列設備插人估價法

　　C.分部組合估價法

　　D.定額估價法

　　E.市場比較估價法

　　13.國內運雜費由（）等組成。

　　A.運輸費

　　B.裝卸費

　　C.運輸保險費

　　D，銀行財務費

　　E.運輸手續(xù)費

　　14.下面各費用屬于進口從屬費的是（）。

　　A.國外運輸費

　　B.進口關稅

　　C.外貿手續(xù)費

　　D.銀行財務費

　　E.國內運輸費

　　15.進口環(huán)節(jié)增值稅與下面（）有關。

　　A.增值稅率

　　B.銀行財務費率

　　C.消費稅

　　D.進口關稅

　　E.貸款利率

　　16.下面（）屬于設備運雜費。

　　A.包裝費

　　B.設備供銷部門的手續(xù)費

　　C.工具用具使用費

　　D.勞動保護費

　　E.裝卸費

　　17.基本預備費估算時與下面（）有關。

　　A.安裝工程費用

　　B.工程建設其他費用

　　C.建筑工程費

　　D.基本預備費率

　　E.漲價預備費

　　18.流動資金的估算中，采用擴大指標估算法的基數(shù)常用的有（）。

　　A.銷售收人

　　B.經營成本

　　C.總成本費用

　　D.建設投資

　　E.凈利潤

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　　1.由于工程建設其他費用具有不確定性，所以它屬于動態(tài)投資。（）

　　2.在項目決策分析與評價階段，安裝費用是不允許按單項工程分別計算的。（）

　　3.在投資估算中，若借款額在各年均衡發(fā)生，進行建設期利息估算時，應采用公式：各年應計利息=（上一年年末借款本息累計＋本年借款額÷2）×年利率（按復利計算）。（）

　　4.流動資金實際上就是投資項目必須準備的最基本的營運資金。（）

　　5.按照《投資項目可行性研究指南》的劃分，項目投人總資金由建設投資和流動資金兩項構成。其中建設投資不包括建設期利息。（）

　　6.投資估算時，建設投資包括建設期利息，項目投入總資金由建設投資和流動資金兩部分構成。（）

　　7.在投資項目前期工作的不同階段，投資估算的深度和準確度是不同的，原因在于不同階段工作深度和掌握的資料不同。（）

　　8.有的國產標準設備原價有兩種，即帶有備件的原價和不帶有備件的原價。計算時，一般采用不帶有備件的原價。（）

　　9.國產非標準設備原價是指國家尚無定性標準，各設備生產廠在工藝過程中采用批量生產，并根據(jù)具體的設計圖紙制造的設備。（）

　　10.國產設備原價一般指的是設備制造廠的訂貨合同價。（）

　　11.進口設備購置費由進口設備貨價、進口從屬費及國內運雜費組成。（）

　　12.進口設備貨價就是貨物的到岸價。（）

　　13.全額征收關稅的設備，不收取海關監(jiān)管手續(xù)費。（）

　　14.工具、器具及生產家具購置費，是指按照有關規(guī)定，為保證新建或擴建項目初期正常生產必須購置的達到固定資產標準的設備、儀器等的購置費。（）

　　15.在估算漲價預備費時，建設期價格上漲指數(shù)的確定，由工程咨詢人員合理預測。（）

　　三、參考答案與難點解析

　　（一）單項選擇題

　　1.A　2.C　3.D　4.B　5.D　6.C　7.B　8.B　9.D

　?。ǘ┒囗椷x擇題

　　1.ABCD　2.ABDE　3.ABC　4.ACDE　5.ABCD　6.ABCD　7.ABC　8.ABCD　9.ABCD　10.ABCD

　　11.ABC　12.ABCD　13.ABC　14.ABCD　15.ACD　16.ABCD　17.ABCD　18.ABCD

　?。ㄈ┡袛囝}

　　1.×　2.×　3.×　4.√　5.×　6.×　7.√　8.×　9.×　10.√

　　11.√　12.×　13.√　14.×　15.×