案例三：某公司擬投資一個建設項目，項目建設期為2年，實施計劃進度為：第1年完成項目全部投資的40%，第2年完成項目全部投資的60%，第3年項目投產，投產當年項目的生產負荷達到設計生產能力的80%，第4年項目的生產負荷達到設計生產能力。項目運營期為8年，固定資產使用年限總計為10年，采用平均年限法提取折舊，殘值率為4%.

　　建設投資估算為：項目工程費與工程建設其他費的估算額為12500萬元，預備費為：基本預備費率為8%，漲價預備費率為5%.該項目的投資方向調節(jié)稅為0%.

　　該項目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為10000萬元，從中國建設銀行獲得，按照施工計劃進度分期貸入，年利率為8%（按季計息）。

　　建設項目達到設計能力后，全場定員為600人，工資和福利費按照每人每年14000元估算，每年的其他費用為360萬元，年外購原材料、燃料及動力費估算為9750萬元。年經(jīng)營成本為15300萬元，年修理費占年經(jīng)營成本10%.各項流動資金的最低周轉天數(shù)分別為：應收賬款36天，現(xiàn)金40天，應付帳款30天，存貨40天。

　　問題：1、估算基本預備費、漲價預備費和建設期貸款利息；

　　　　　2、用分項詳細估價法估算擬建項目的流動資金；

　　　　　3、估算擬建項目的總投資；

　　　　　4、計算各年的資產折舊及壽命期未回收的固定資產殘值。

　　答案：（1）估算基本預備費、漲價預備費和建設期貸款利息

　　①估算靜態(tài)投資為：建安工程費=12500萬元

　　基本預備費=12500×8%=1000（萬元）

　　建設項目靜態(tài)投資=建安工程費+基本預備費=12500+1000=13500（萬元）

　�、谟嬎銤q價預備費為：

　　第1年的漲價預備費=13500×40%×[（1+5%）-1]=270（萬元）

　　第1年含漲價預備費的投資額=13500×40%+270=5670（萬元）

　　第2年的漲價預備費=13500×60%×[(1+5%)²-1]=830.25（萬元）

　　第2年含漲價預備費的投資額=13500×60%+830.25=8930.25（萬元）

　　漲價預備費=270+830.25=1100.25（萬元）

　　③計算建設期借款利息為：

　　實際年利率=

　　4各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

　　第1年貸款利息=（10000×40%/2）×8.24％=164.8（萬元）

　　第2年貸款利息=[（10000×40%+164.8）+10000×60%/2]×8.24％=590.38（萬元）

　　建設期貸款利息=164.8+590.38=755.18（萬元）

　�。�2）用分項估算法估算擬建項目的流動資金。

　　估算流動資金投資額=流動資產-流動負債流動資產=應收帳款+存貨+現(xiàn)金

　�、賾�收帳款=年經(jīng)營成本÷年周轉次數(shù)

　　　　　　　=15300÷（360÷36）=1530（萬元）

　　②存貨估算為：外購原材料、燃料=年外購原材料燃料動力費÷年周轉次數(shù)

　　　　　　　　　　　　　　　　　=9750÷（360÷40）=1083.33（萬元）

　　在產品=（年工資福利費+年其他費用+年外購原材料燃料動力費+年修理費）÷年周轉次數(shù)

　　　　　=（1.4×600+360+9750+15300×10%）÷（360÷40）=1386.67（萬元）

　　產成品=年經(jīng)營成本÷年周轉次數(shù)=15300÷（360÷40）=1700（萬元）

　　存貨=外購原材料、燃料+在產品+產成品=1083.33+1386.67+1700=4170（萬元）

　�、郜F(xiàn)金=（年工資福利費+年其他費用）÷年周轉次數(shù)

　　　　　=（1.4×600+360）÷（360÷40）=133.33（萬元）

　　流動資產=應收帳款+存貨+現(xiàn)金=1530+4170+133.33=5833.33（萬元）

　�、軕�付帳款=年外購原材料燃料動力費÷年周轉次數(shù)

　　　　　　　=9750÷（360÷30）=812.5（萬元）

　　流動負債=應付帳款=812.5（萬元）

　　流動資金投資=5833.33-812.5=5020.83（萬元）

　�。�3）計算建設項目的總投資：

　　固定資產投資總額=建設項目靜態(tài)投資+漲價預備費+建設期貸款利息

　　　　　　　　　　=13500+1100.25+755.18=15355.43（萬元）

　　建設項目的總投資=固定資產投資總額+流動資金投資+其他投資

　　　　　　　　　　=15355.43+5020.83=20376.26（萬元）

　�。�4）計算各年的固定資產折舊及壽命期末收回的固定資產殘值。

　　固定資產折舊=15355.43×（1-4%）/10=1474.12（萬元）

　　固定資產余值=年折舊費×（固定資產使用年限-運營期）+殘值

　　　　　　　　=1474.12×（10-8）+15355.43×4%=3562.46（萬元）