案例十：某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年，項(xiàng)目建設(shè)投資（不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息）8000萬元，預(yù)計(jì)95%形成固定資產(chǎn)，5%形成無形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限折舊法計(jì)算折舊，殘值率為4%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值；無形資產(chǎn)按5年期平均攤銷。

　　建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見附表1.建設(shè)投資貸款年利率為7%，建設(shè)期只計(jì)利息不還款，銀行要求建設(shè)單位從生產(chǎn)期開始的6年間，按照每年等額本金償還法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息；流動(dòng)資金貸款年利率為5%.

附表1建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本

　　企業(yè)為小規(guī)模納稅人，假定銷售稅金稅率為6%，城建稅稅率為7%，教育費(fèi)附加為3%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率為10%.

　　問題：

　?。?）編制建設(shè)期借款還本付息表。

　?。?）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額。

　　（3）編制總成本費(fèi)用估算表。

　　（4）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為15%）。

　　（5）計(jì)算該項(xiàng)目的利息備付率，并對(duì)項(xiàng)目盈利能力加以分析

附表2借款還本付息表

附表 3 總成本費(fèi)用估算表

附表 4 損益表

　　答案：

　　（1）計(jì)算建設(shè)期貸款利息為：

　　各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率

　　第1年貸款利息=（1600／2）×7％=56（萬元）

　　第2年貸款利息=[（1600+56）+1600／2]×7％=171.92（萬元）

　　建設(shè)期貸款利息=56+171.92=227.92（萬元）

　　計(jì)算各年初借款本息累計(jì)

　　年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息

　　第3年年初借款本息累計(jì)=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（萬元）

　　編制項(xiàng)目還本付息表（將計(jì)算結(jié)果填人附表2）采用等額本金償還方式，計(jì)算各年本金償還為：

　　本年本金償還=建設(shè)借款本息累計(jì)÷6=3427.92÷6=571.32（萬元）

　　本年應(yīng)計(jì)利息=年初借款本息累計(jì)×年利率

附表2借款還本付息表

　　（2）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額

　　固定資產(chǎn)原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（萬元）

　　固定資產(chǎn)殘值=7827.92×4%=313.12（萬元）

　　固定資產(chǎn)年折舊=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）÷預(yù)計(jì)折舊年限

　　=（7827.92-313.12）÷8=939.35（萬元）

　?。?）編制總成本費(fèi)用估算表為

　　無形資產(chǎn)年攤銷額=無形資產(chǎn)價(jià)值÷攤銷年限=8000×5%÷5=80（萬元）

　　流動(dòng)資金借款利息支出=流動(dòng)資金借款×借款年利率=600×5%=30（萬元）

　　生產(chǎn)期總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+維修費(fèi)+利息支出

　　第3年的總成本費(fèi)用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（萬元）

　　編制項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表（將計(jì)算結(jié)果填人附表3）

附表3總成本費(fèi)用估算表

　　（4）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為10%）：

　　產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）

　　第3年的銷售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬元）

　　附表4損益表

　?。?）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為15%）：

　　產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）

　　第3年的銷售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬元）

　　附表4損益表

　　（5）計(jì)算該項(xiàng)目的利息備付率，并對(duì)項(xiàng)目盈利能力加以分析

　　利息備付率=息前稅前利潤(rùn)÷利息支出=（凈利潤(rùn)+所得稅+利息支出）÷利息支出

　　第3年的利息備付率=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍）

　　投資利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額÷投資總額

　　=（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600）

　　=27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28%

　　投資利稅率=（利潤(rùn)總額+銷售稅金及附加）÷投資總額

　　=（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600）

　　=（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600）

　　=4036.06÷8600=46.93%

　　資本金利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)÷資本金

　　=（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800

　　=18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%

　　根據(jù)該項(xiàng)目損益計(jì)算表計(jì)算得出，第3年的利息保障倍數(shù)為10.18倍，說明該項(xiàng)目?jī)攤芰^好。計(jì)算投資利潤(rùn)率為39.28%，投資利稅率為46.93%，資本金利潤(rùn)率為47.1%，由此

　　可以看出該項(xiàng)目的盈利能力較好，從盈利角度分析該項(xiàng)目可行。