案例二：某建設(shè)投資項(xiàng)目，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力20萬噸，已知生產(chǎn)能力為5萬噸的同類項(xiàng)目投入設(shè)備費(fèi)用為4000萬元，設(shè)備綜合調(diào)整系數(shù)1.25，該項(xiàng)目生產(chǎn)能力指數(shù)估計(jì)為0.85，該類項(xiàng)目的建筑工程是設(shè)備費(fèi)的15%，安裝工程費(fèi)用是設(shè)備費(fèi)的18%，其他工程費(fèi)用是設(shè)備費(fèi)的7%，這三項(xiàng)的綜合調(diào)整系數(shù)定為1.0，其他投資費(fèi)用估算為500萬元，該項(xiàng)目的自有資金9000萬元，其余通過銀行貸款獲得，年利率為8%，每半年計(jì)息一次。建設(shè)期為2年，投資進(jìn)度分別為40%，60%，基本預(yù)備費(fèi)率為10%，建設(shè)期內(nèi)生產(chǎn)資料漲價(jià)預(yù)備費(fèi)率為5%，自有資金籌資計(jì)劃為：第一年5000萬元，第二年4000萬元，該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅為0，估算該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)總額。建設(shè)期間不還貸款利息。

　　該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力以后，全廠定員200人，工資與福利費(fèi)按照每人每年12000元估算，每年的其他費(fèi)用為180萬元，生產(chǎn)存貨占用流動(dòng)資金估算為1500萬元，年外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)為6300萬元，年經(jīng)營(yíng)成本為6000萬元，各項(xiàng)流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款36天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天。

　　問題：（1）估算建設(shè)期借款利息。

　?。?）用分項(xiàng)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金。

　?。?）求建設(shè)項(xiàng)目的總投資估算額。

　　答案：

　?。?）估算建設(shè)期借款利息

　?、俨捎蒙a(chǎn)能力指數(shù)法估算設(shè)備費(fèi)為：

　　②采用比例法估算靜態(tài)投資為：

　　建安工程費(fèi)=16245.05×（1+15%+18%+7%）×1.0+500=23243.07（萬元）

　　基本預(yù)備費(fèi)=（設(shè)備及工器具購置費(fèi)用+建安工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率

　　基本預(yù)備費(fèi)=23243.07×10%=2324.31（萬元）

　　建設(shè)項(xiàng)目靜態(tài)投資=建安工程費(fèi)+基本預(yù)備費(fèi)=23243.07+2324.31=25567.38（萬元）

　?、塾?jì)算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=

　　第1年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=25567.38×40%×5%=511.35（萬元）

　　第1年含漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的投資額=25567.38×40%×(1+5%)=10738.30（萬元）

　　第2年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=25567.38×60%×[（1+5%）²-1]=1572.39（萬元）

　　第2年含漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的投資額=25567.38×60%+1572.39=16912.82（萬元）

　　漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=511.35+1572.39=2083.74（萬元）

　?、苡?jì)算建設(shè)期借款利息為：

　　本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資-本年自有資金投入

　　第1年當(dāng)年借款=10738.30-5000=5738.30（萬元）

　　第2年借款=16912.82-4000=12912.82（萬元）

　　各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率

　　第1年貸款利息=（5738.30/2）×8.16％=234.12（萬元）

　　第2年貸款利息=[（5738.30+234.12）+12912.82/2]×8.16％=1014.19（萬元）

　　建設(shè)期貸款利息=234.12+1014.19=1248.31（萬元）

　?、萦?jì)算建設(shè)項(xiàng)目的總投資：

　　固定資產(chǎn)投資總額=建設(shè)項(xiàng)目靜態(tài)投資+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)+建設(shè)期貸款利息

　　　　　　　　　　=25567.38+2083.74+1248.31=28899.43（萬元）

　?。?）用分項(xiàng)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金。

　　估算流動(dòng)資金投資額=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金

　?、賾?yīng)收帳款=年經(jīng)營(yíng)成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　　　　　　=6000÷（360÷36=）=600（萬元）

　　②存貨=1500（萬元）

　?、郜F(xiàn)金=（年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　　　　=（1.2×200+180）÷（360÷40）=46.67（萬元）

　　流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金=600+1500+46.67=2146.67（萬元）

　?、軕?yīng)付帳款=年外購原材料燃料動(dòng)力費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　　　　　　=6300÷（360÷30）=525（萬元）

　　流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付帳款=525（萬元）

　　流動(dòng)資金投資=2146.67-525=1621.67（萬元）

　　（3）建設(shè)項(xiàng)目的總投資估算額

　　建設(shè)項(xiàng)目的總投資=固定資產(chǎn)投資總額+流動(dòng)資金投資+其他投資

　　　　　　　　　　=28899.43+1621.67=30521.1（萬元）