案例十四：某項目建設期為2年，生產期為8年，項目建設投資（不含固定資產投資方向調節(jié)稅、建設期借款利息）7700萬元，預計95%形成固定資產。5%形成無形資產。固定資產折舊年限為8年，按平均年限折舊法計算折舊，殘值率為4%，在生產期末回收固定資產殘值；無形資產按5年期平均攤銷。

　　建設項目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見附表1：建設投資貸款年利率為8%，按季計息，建設期只計利息不還款，從第3年開始還款，以項目的最大還款能力加以償還；流動資金貸款年利率為5%.

附表1 建設項目資金投入、收益及成本表 單位：萬元

　　假定銷售稅金及附加的稅率為6.6%，所得稅率為33%，行業(yè)基準投資收益率為10%，項目借款償還期為6年。

　　問題：

　?。?）計算建設期借款利息和各年固定資產折舊額。

　?。?）計算第3年的稅后利潤并確定當年可用于償還建設期借款本金的資金總額。

　?。?）編制資金來源與運用表（不考慮利潤分配）。

　?。?）計算項目的借款償還期，并對項目的償債能力予以分析。

附表2 資金來源與運用表 單位：萬元

　　答案：

　?。?）計算建設期貸款利息和各年固定資產折舊額為

　　①計算建設期貸款利息為：

　　實際年利率=（1+年利率÷一年計息次數）^{一年計息次數}-1

　　實際年利率=（1+8%／4）⁴-1=8.24%

　　各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

　　第1年貸款利息=（2350／2）×8.24％=96.82（萬元）

　　第2年貸款利息=[（2350+96.82）+1500／2]×8.24％=263.42（萬元）

　　建設期貸款利息=96.82+263.42=360.24（萬元）

　?、谟嬎愀髂瓿踅杩畋鞠⒗塾嬆瓿踅杩畋鞠⒗塾?上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應計利息

　　第3年年初借款本息累計=（2350+96.82）+1500+263.42=4210.24（萬元）

　?、塾嬎愀髂旯潭ㄙY產折舊額固定資產原值=7700×95%+96.82+263.42=7315+360.24=7675.24（萬元）

　　固定資產殘值=7675.24×4%=299.41（萬元）

　　固定資產年折舊=固定資產原值×（1-預計凈殘值率）÷預計折舊年限

　　=7675.24×（1-4%）÷8=921.03（萬元）

　　（2）計算第3年的稅后利潤并確定當年可用于償還建設期借款本金的資金總額。

　?、儆嬎闵a期總成本費用為

　　無形資產年攤銷額=無形資產價值÷攤銷年限=7700×5%÷5=77（萬元）

　　流動資金借款利息=流動資金借款×借款年利率=500×5%=25（萬元）

　　生產期總成本費用=經營成本+折舊費+攤銷費+維修費+利息支出

　　=經營成本+折舊費+維修費+財務費用

　　第3年的總成本費用=4800+921.03+77+4210.24×8.24%+25=6169.95（萬元）

　?、谟嬎愣惡髢衾麧櫈?/p>

　　產品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費率）

　　第3年的產品銷售稅金及附加=8000×6.6%=528（萬元）

　　利潤總額=產品銷售收入-產品銷售稅金及附加-總成本費用第3年的利潤總額

　　　　　　=8000-528-6169.955=1302.05（萬元）所得稅=利潤總額×33%

　　第3年的所得稅=1302.05×33%=429.68（萬元）

　　稅后凈利潤=利潤總額-所得稅

　　第3年的稅后凈利潤=1302.05-429.68=872.37（萬元）

　?、厶崛∮喙e金=盈余公積+公益金=稅后凈利潤×（10%+5%）

　　第3年的提取盈余公積金=872.37×（10%+5%）=130.86（萬元）

　　年未分配利潤=稅后凈利潤-盈余公積-應付利潤

　　第3年的年未分配利潤=872.37-130.86=741.51（萬元）

　?、艽_定可用于償還建設期借款本金的最大償債能力為：

　　可用于償還建設期借款本金的最大償債能力=稅后凈利潤+年折舊額+年攤銷額

　　第3年的可用于償還建設期借款本金的最大償債能力=872.37+921.03+77=1870.4（萬元）

　　本年應計利息=年初借款本息累計×年利率

　　第3年的應計利息=4210.24×8.24%=346.92（萬元）

　　本年本金償還=年償債金額-本年應計利息

　　第3年的本金償還=1870.22-346.92=1523.48（萬元）

　　編制項目還本付息表和利潤表（將計算結果填人附表2、附表3）

附表2 借款還本付息表 單位：萬元

附表3 損益表單位：萬元

　?。?）編制資金來源與運用表（不考慮利潤分配）。

附表4 資金來源與運用表 單位：萬元

　?。?）計算項目的借款償還期，并對項目的償債能力予以分析。

　　長期借款償還期=（5-1）+862.67÷（862.67+1643.7）=4.34（年）

　　項目的借款償還期為4.34年，小于項目允許的借款償還期（6年），說明該項目償債能力較好，從償債能力角度分析，該項目可行。