一、償債能力分析的層次

　　1.技術(shù)方案層次

　　◆項(xiàng)目的還本付息計(jì)劃表：技術(shù)方案（項(xiàng)目）自身的收益，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響（是否增加企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)）。

　　2.企業(yè)層次

　　◆企業(yè)屬于技術(shù)方案（項(xiàng)目）的財(cái)務(wù)主體，需要反映其整體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和償債能力，并決定信貸取舍。

　　3.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況考察

　　◆財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表等。

　　二、還款資金來源

　　1.利潤(rùn)

　　◆企業(yè)按規(guī)定提取盈余公積金、扣除分配給投資者利潤(rùn)等之的未分配利潤(rùn)。

　　2.固定資產(chǎn)折舊

　　◆在總體上不挪作他用的基礎(chǔ)上，充分利用早期的折舊基金（備用性質(zhì)）。

　　3.無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的攤銷費(fèi)

　　◆“沉淀性質(zhì)”，早期還貸

　　4.其他資金來源

　　◇例如，營(yíng)業(yè)中的稅金減免。

　　四、償債能力指標(biāo)

　　◇廣義的指標(biāo)：借款償還期，利息備付率，償債備付率；資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率（企業(yè)層次）。

　?。ㄒ唬┙杩顑斶€期（Pd）

　　◆經(jīng)濟(jì)含義：…，以可作為償還貸款的收益（利潤(rùn)、折舊、攤銷等），償還借款本金和利息所需的時(shí)間。

　　二、利息備付率（ICR）

　　1.經(jīng)濟(jì)含義：借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與當(dāng)期應(yīng)付利息（PI）的比值。

　　3.判別標(biāo)準(zhǔn)

　　償付能力較強(qiáng)：ICR＞1（理論）或者2（實(shí)際）。

　　三、償債備付率（DSCR）

　　1.經(jīng)濟(jì)含義：借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。

　　◆式中，稅后利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）＝稅前利潤(rùn)（毛利潤(rùn)）－所得稅（費(fèi)用）

　　3.判別標(biāo)準(zhǔn)：DSCR＞1（理論）或1.3（實(shí)際）