09年咨詢工程師考試《方法與實務(wù)》復(fù)習(xí)提要（18）

2009-02-25 09：16　　來源：　　字體：大小　　打印

　　第五章現(xiàn)金流量分析及財務(wù)評價方法

　　第一節(jié) 資金時間價值

　　一、資金時間價值：投資的資金其價值隨著時間的推移，按一定復(fù)利率呈幾何級數(shù)增長。

　　計算不同時期貨幣的現(xiàn)值來分析投資項目的費(fèi)用與效益。

　　二、現(xiàn)金流量：項目在壽命期內(nèi)各期實際發(fā)生的現(xiàn)金流入或流出序列，及差。

　　現(xiàn)金流量圖：水平線表示項目的壽命周期（計算年限），每1計息期數(shù)的數(shù)字表示該期末發(fā)生的現(xiàn)金流。

　　折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）將未來某1時點(diǎn)的資金折算為現(xiàn)值所使用的期利率，反映資金的機(jī)會成本/最低收益水平。

　　1、一次償付本利和系數(shù)（F/P，i，n）=（1 + i）n -→ 一次償付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)系數(shù)）

　　2、等額序列復(fù)利和系數(shù)（年金終值系數(shù)）（F/A，i，n）=（（1 + i）n -1）/i -→ 資金存儲系數(shù)

　　3、資金回收系數(shù) （A/P，i，n）= i（1 + i）n /（（1 + i）n -1）-→ 等額序列現(xiàn)值系數(shù)（年金現(xiàn)值系數(shù)）

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