2012年造價工程師考試《造價案例分析》試題案例分析題第1題

　　某擬建工業(yè)項目建設(shè)投資3000萬元，建設(shè)期2年，生產(chǎn)運營期8年。建設(shè)貸款本金1800萬元，貸款年利率為6%，按年計息。貸款在兩年內(nèi)均衡投入，建設(shè)投資預(yù)計全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)使用年限為8年，采用直線法折舊，殘值率為5%.在生產(chǎn)運營期前4年按等額還本付息方式還貸。運營期第一年投入資本金300萬元，作為生產(chǎn)運營期間的流動資金。項目生產(chǎn)運營期正常年份營業(yè)收入1500萬元，經(jīng)營成本680萬元，生產(chǎn)運營期第一年營業(yè)收入和經(jīng)營成本均按正常年份的80%計算。第二年起各年營業(yè)收入和經(jīng)營成本均達(dá)到正常年份水平。該項目所得稅率為25%，營業(yè)稅金及附加稅率為6%.問題：

　　1、列式計算項目年折舊額。

　　2、列式計算項目生產(chǎn)運營期第一、二年應(yīng)償還的本息額。

　　3、列式計算項目生產(chǎn)運營期第一、二年總成本費用。

　　4、判斷項目生產(chǎn)運營期第一年末項目還款資金能否滿足約定還款方式要求，計算并通過列式計算說明理由。

　　5、列式計算項目正常年份的總投資收益率。

　　問題1：計算年折舊。

　　首先需要計算固定資產(chǎn)原值，固定資產(chǎn)原值=建設(shè)投資+建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息的計算如下：

　　第一、二年貸款本金為1800/2=900萬元第一年貸款利息：900/2×6%=27萬元第二年貸款利息：（900+27+900/2）×6%=82.62萬元建設(shè)期利息合計：82.62+27=109.62萬元年折舊費：（3000＋109.62）×（1-5%）/8=369.27萬元

　　問題2：計算第一、二年的還本付息額。

　　第3年初貸款本息合計：

　　1800+27+82.62=1909.62萬元第1、2年應(yīng)還本付息為：

　　1909.62×（1+6%）4×6%/[（1+6%）4-1]=551.10萬元

　　問題3：計算第一、二年總成本費用。

　　總成本=經(jīng)營成本+折舊+攤銷+利息支出運營第1年總成本：

　　680×80%+369.27+114.58=1027.85萬元運營第2年總成本：

　　680+369.27+88.39=1137.66萬元問題4：第一年能否歸還貸款，計算并說明。

　　償債備付率=（息稅折舊攤銷前利潤-所得稅）/應(yīng)還本付息的金額利潤=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本=1500×0.8×（1-6%）-1027.85=100.15 萬元所得稅=利潤總額×所得稅稅率=100.15×25%=25.04 萬元息稅折舊攤銷前利潤-所得稅=營收-營稅及附加-經(jīng)營成本-所得稅＝1500×0.8×（1-6%）-680×0.8-25.04=558.96萬元應(yīng)還本付息551.10萬償債備付率558.96/551.10=1.01>1，滿足還償條件。

　　算法2：凈利潤＋折舊＋利息＝75.11+369.27+114.58=558.96萬元問題5：正常年份的總投資收益率。

　　總投資收益率=息稅前利潤/總投資息稅前利潤=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-經(jīng)營成本-折舊=1500-1500×6%-680-369.27=360.73萬元總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動資金3000+109.62+300=3409.62萬元總投資收益率：360.73/3409.62=10.58%

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