（一）資本金籌措

1.項目資本金制度

（1）概念

（2）資本金資金來源

（3）計算基數(shù)

2.既有法人項目資本金籌措

（1）內(nèi)部資金來源

（2）外部資金來源

3.新設(shè)法人項目資本金籌措

（1）新設(shè)法人項目資本金的形成分為兩種形式

（2）由初期設(shè)立的項目法人籌集資本金的兩種主要形式

（二）債務(wù)資金籌措

（1）信貸方式融資。包括商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機(jī)構(gòu)貸款；銀團(tuán)貸款；股東借款。

（2）債券方式融資。包括企業(yè)債券；可轉(zhuǎn)換債券。

（3）租賃方式融資。包括經(jīng)營租賃；融資租賃。

（三）融資方案設(shè)計與優(yōu)化

編制項目資金籌措方案

（1）編制項目資金來源計劃表。

（2）編制總投資使用計劃和資金籌措表。

應(yīng)注意的兩個問題：各年度的資金平衡；建設(shè)期利息。

2.資金結(jié)構(gòu)分析

（1）項目資本金與債務(wù)資金比例；

（2）項目資本金結(jié)構(gòu)；

（3）債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。

3.融資風(fēng)險分析

（1）資金運用風(fēng)險。

（2）項目控制風(fēng)險。

（3）資金供應(yīng)風(fēng)險。

（4）資金追加風(fēng)險。

（5）利率及匯率風(fēng)險。包括利率風(fēng)險；匯率風(fēng)險。

4.資金成本分析

（1）資金成本構(gòu)成

（2）權(quán)益資金成本分析。包括優(yōu)先股資金成本；普通股資金成本。

（3）所得稅前的債務(wù)資金成本分析。包括借款資金成本計算；債券資金成本計算；融資租賃資金成本計算。

（4）所得稅后的債務(wù)資金成本。

（5）扣除通貨膨脹影響的資金成本。

（6）加權(quán)平均資金成本。

5.特許經(jīng)營項目融資的優(yōu)缺點

（1）對政府的優(yōu)缺點

優(yōu)點：拓寬資金來源、降低政府風(fēng)險、合理利用資源、有利于發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)；

缺點：承擔(dān)政治和外匯風(fēng)險、使用價格較高。

（2）對發(fā)起人的優(yōu)缺點

優(yōu)點：充分利用項目經(jīng)濟(jì)狀況的彈性、拓寬項目資金來源、得到最有利的稅收條件、提高項目發(fā)起人（項目公司）的談判地位、轉(zhuǎn)移特定的風(fēng)險給放貸方；

缺點：融資成本較高、投資額較大、合同文件復(fù)雜、融資杠桿能力不足、適用范圍有限。

（3）對放貸方的優(yōu)缺點

優(yōu)點：承擔(dān)同樣的風(fēng)險但收益率較高、易于評估中等信用借款方風(fēng)險、提供良好的機(jī)會、競爭較少；

缺點：投資額大、投融資周期長、收益的不確定性大、合同文件復(fù)雜。