《證券法》

　　1、背景資料

　　中華人民共和國主席令[2005]第43號（1998年12月29日第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過；2004年8月28日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十一次會議修正；2005年10月27日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議修訂；2005年10月27日中華人民共和國主席令第四十三號公布；自2006年1月1日起施行）

　　2、主要條文

　　第十六條 公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；

　�。ǘ�）累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十；

　　（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

　　（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

　　（五）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；

　�。�六）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　第二十八條 發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。

　　證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

　　證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。

　　第三十二條 向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。

　　第三十三條 證券的代銷、包銷期限最長不得超過九十日。

　　第三十五條 股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。

　　第四十七條 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時(shí)間限制。

　　第五十條 股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　（一）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；

　�。ǘ�）公司股本總額不少于人民幣三千萬元；

　　（三）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；

　�。ㄋ模┕�司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載。

　　證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。